拉闸限电影响巨大，原因何在

《通知》的出台，一定程度上是在目前主客观条件下平衡各方诉求的必然选择，不但涉及到煤电上下游的利益分配，也关乎“碳达峰”“碳中和”目标的实现。

首先，目前我国的煤电定价体系可以用六个字概括：市场煤+计划电。煤炭作为工业能源和大宗商品，定价早已完成了市场化；但电力作为公共事业基础产品，价格浮动却一直受到严格调控。一旦“面粉”——上游煤炭价格大幅上涨，下游的“面包”——电力又不让涨价，电力企业亏损其实是意料之中的事。今年以来煤炭价格连创历史新高，下游电力企业承受压力超过了以往任何时期，资金链极度紧张，不得不采用拉闸限电这一极端方式减轻自身亏损。而《通知》对电价浮动范围的灵活调整，正是为了给电企“松绑”，减少高煤价时代电企的亏损，避免拉闸限电等极端事件重演。

《通知》影响的不止是电价，还有产业升级的步伐：“碳中和”“碳达峰”关系到全人类的命运，也是中国对世界的庄严承诺，必须按照计划稳步推行。2021年又是双碳目标的开局之年，对于能耗双控目标的执行力度大幅提升——今年5月和8月，已经有若干执行不力的省份被发改委点名批评。《通知》的出台，意味着电价自主浮动空间更大，在稳定基础民生用电价格同时，发挥经济杠杆的调节作用，让高耗能的行业承担更大的用电成本，为节能减排，及时实现双碳目标做出自身贡献。

电价改革波及大宗商品，倒逼行业洗牌

有色的“好日子”要到头了？

六大高耗能行业包括有色金属冶炼及压延加工业、电力热力的生产和供应业等，据第一财经报道，2020年“六大”总耗电量高达全社会总电量的45%，但以往由于种种原因，对高耗能行业的遏制并没有完全起效。以有色这一耗电大户为例，以往不但不用面对更高的电价，甚至还因为有着创造GDP、税收和就业等优势，享受各地名目繁多的电价优惠。针对这种局面，《通知》里说得很清楚，不但“高耗能行业市场交易电价不受上浮20%限制”，还“严禁各地组织开展电力专场交易”，避免私相授受优惠电价。一旦这一精神得到贯彻落实，有色行业的能源成本势将显著上升，不但会倒逼行业在节能减排、绿色发展上做出更大努力，也将促进行业新一轮洗牌。

影响的不止是有色，还有产业链

限电限产影响的不只是有色，而是几乎所有大宗商品的供给与需求端：首先，有色、黑色和化工板块这样的传统耗电大户受到限电限产影响造成产量下降实乃情理之中。与此同时，大宗商品需求端也会受到波及：限电限产造成了上游大宗行业产量下滑，价格上涨，进而导致下游制造业要么进不到货，要么因为无法承受大涨的成本而限产停产，而限产停产会形成负反馈，减少上游大宗的需求，促使大宗价格回到相对合理的水平。

综上所述，《通知》的出台并不能简单理解为电价上涨，而是在确保全社会正常生产生活用电秩序的基础上，对高耗能企业的发展起到有效抑制，进而促进“双碳”目标的推进。作为传统意义的耗电大户，大宗行业被重点“关照”也在情理之中。那么面对变局，大宗行业准备好了么？

大宗行业向资本、科技密集型转变迎接挑战

具体来说，可以从“开源”和“节流”两个方面努力。

所谓开源，是指开发绿色新能源，从源头上使得电力变得更为环保。未来上网电价价格波动变大后，一定程度上会促进市场发展新能源的意愿。例如，近年一些大宗企业自建分布式光伏电站，并按政策享受补贴，实现了经济和环保两方面的效益。

所谓节流，是指加大节能技改投入，提高能源利用效率。从需求端提升节能增效意识，推动企业持续加大节能改造，不断提升能效水平，助力“双碳”目标实现。以大宗行业中的有色为例，面对未来电价的上升，需要在高耗电的工艺环节采用更先进的技术降低能耗，以此不但降低用电成本，还可以在降低碳排放成本上拔得头筹。

当然，要想在更高层次上解决电力的供需矛盾，最好的办法是促进产业结构转型升级，使得大宗行业的发展模式由劳动、资源密集型向资本、科技密集型转变。而要实现这一转变，需要长期复杂的艰苦努力。